INNE EBOOKI AUTORA
Autor:
Format:
ibuk
W pracy autor prezentuje pogłębione rozważania na temat opcji jako narzędzia ograniczania ryzyka cen akcji. Akcje należą do instrumentów podstawowych o największym stopniu ryzyka, opcje natomiast stanowią najbardziej wyrafinowane instrumenty pochodne dostępne na rynku giełdowym możliwe do zastosowania w hedgingu. W pracy skupiono się głównie na hedgingu opcyjnym, ale poruszono także problemy związane z ryzykiem akcji oraz opcjami. Między innymi określono wpływ stopy procentowej oraz kosztów transakcyjnych na kształtowanie się profili dochodu z opcji, dokonano systematyki innowacyjnych rozwiązań w zakresie opcji, przeprowadzono porównawczą analizę teoretyczną i empiryczną wybranych strategii hedgingu statycznego (protective put, long fence) oraz metod hedgingu dynamicznego (delta, delta-gamma, delta-gamma-vega). Zaprezentowano także i zbadano empirycznie koncepcję delty wolnej od modelu (model free delta) oraz koncepcję delty rynkowej.
Rok wydania | 2013 |
---|---|
Liczba stron | 246 |
Kategoria | Finanse i bankowość |
Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie |
ISBN-13 | 978-83-7252-617-5 |
Numer wydania | 1 |
Język publikacji | polski |
Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
INNE EBOOKI AUTORA
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Opcje na śmierć
do koszyka
Opcje rzeczowe w procesie tworzenia...
do koszyka
Marketing wobec wyzwań XXI wieku....
do koszyka
Opcja czy osoba. Upartyjnienie versus...
do koszyka
Opcja niemiecka
do koszyka
Opcja niemiecka
do koszyka
Kilka opcji trwania
do koszyka
Spis treści
Wstęp | 7 |
Rozdział 1. RYZYKO CEN AKCJI I ROZWÓJ OPCJI AKCYJNYCH | 13 |
1.1. Pojęcie i pomiar ryzyka cen akcji | 13 |
1.2. Systematyka pojęciowa opcji | 26 |
1.3. Innowacje opcyjne na giełdach światowych | 38 |
Rozdział 2. HEDGING OPCYJNY NA MODELOWYM RYNKU DOSKONAŁYM | 53 |
2.1. Podstawy wyceny opcji | 53 |
2.1.1. Arbitrażowe ograniczenia i właściwości cen opcji | 53 |
2.1.2. Klasyczne modele wyceny opcji | 60 |
2.2. Metody hedgingu statycznego – analiza teoretyczna | 73 |
2.3. Metody hedgingu dynamicznego – analiza teoretyczna | 91 |
2.3.1. Istota i skuteczność hedgingu delta | 91 |
2.3.2. Istota i skuteczność hedgingu delta-gamma | 101 |
2.3.3. Istota i skuteczność hedgingu delta-gamma-vega | 107 |
Rozdział 3. OPCYJNY HEDGING STATYCZNY NA RYNKU RZECZYWISTYM | 112 |
3.1. Rozwój polskiego rynku giełdowego opcji | 112 |
3.2. Skuteczność hedgingu statycznego na polskim rynku – analiza przypadku | 115 |
3.3. Symulacyjna analiza skuteczności hedgingu statycznego na polskim rynku | 127 |
Rozdział 4. OPCYJNY HEDGING DYNAMICZNY NA RYNKU RZECZYWISTYM | 142 |
4.1. Analiza skuteczności hedgingu delta na polskim rynku | 142 |
4.2. Analiza skuteczności hedgingu delta-gamma na polskim rynku | 150 |
4.3. Analiza skuteczności hedgingu delta-gamma-vega na polskim rynku | 154 |
4.4. Ocena wyników analizy skuteczności hedgingu dynamicznego | 157 |
Rozdział 5. KIERUNKI POSZUKIWANIA ROZWIĄZAŃ W CELU POPRAWY SKUTECZNOŚCI HEDGINGU DYNAMICZNEGO | 162 |
5.1. Rozwój modeli wyceny opcji a skuteczność hedgingu | 162 |
5.2. Zastosowanie wskaźnika zabezpieczenia wolnego od modelu | 182 |
5.2.1. Koncepcja delty wolnej od modelu | 182 |
5.2.2. Analiza skuteczności hedgingu z zastosowaniem delty wolnej od modelu | 188 |
5.3. Zastosowanie wrażliwości rynkowej zmienności implikowanej względem ceny instrumentu podstawowego | 194 |
5.3.1. Koncepcja delty rynkowej | 194 |
5.3.2. Zastosowanie koncepcji delty rynkowej z wykorzystaniem metody wygładzania wykładniczego | 197 |
5.3.3. Zastosowanie koncepcji delty rynkowej z wykorzystaniem modelu GARCH(1, 1) | 206 |
5.4. Podsumowanie | 210 |
Zakończenie | 213 |
Literatura | 217 |
Spis tabel | 230 |
Spis rysunków | 232 |
Streszczenie w języku angielskim | 234 |
Wykaz rozpraw habilitacyjnych wydanych przez Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | 236 |