POLECAMY
Koszyk
Spacer po Wall Street
Sprawdzona strategia skutecznego inwestowania
Autor:
Wydawca:
Format:
epub, mobi, ibuk
To jedna z najważniejszych książek o inwestowaniu jakie kiedykolwiek napisano!
Ponad 2 miliony sprzedanych egzemplarzy!
• W jaki sposób inwestować, aby było to sposobem na życie?
• Jakich metod używają zawodowi inwestorzy?
• Jak stosować analizę techniczną i fundamentalną w praktyce?
• Na czym polega teoria błądzenia losowego?
• Które sposoby zarządzania ryzykiem są najlepsze?
• Jak przewidywać rentowność akcji i obligacji?
Na te i inne pytania znajdziesz odpowiedź w najnowszym, 13 już wydaniu słynnego światowego bestsellera Burtona G. Malkiela.
Książka, uważana na świecie, między innymi przez „New York Times”, „The Wall Street Journal”, „Forbes”, za jeden z najważniejszych poradników dotyczących inwestowania, została po raz kolejny zaktualizowana.
W czasach szerzącej się dezinformacji na temat sposobów pomnażania pieniędzy, przewodnik inwestycyjny Burtona G. Malkiela, jest inwestorom teraz bardziej potrzebny niż kiedykolwiek.
Autor, bazując na swoim doświadczeniu ekonomisty, doradcy finansowego i odnoszącego sukcesy inwestora, pokazuje, jak można osiągać ponadprzeciętne wyniki inwestycyjne. Obala mity i fałszywe teorie, prostuje nieścisłości, jakie stale pojawiają się w doniesieniach na temat rynku akcji. Prezentuje sposoby inwestowania na różnych etapach życia z konkretnymi wskazówkami.
Publikacja zawiera praktyczne, sprawdzone porady inwestycyjne, niezwykle przydatne zarówno dla doświadczonych inwestorów indywidualnych, jak i osób zamierzających dopiero rozpocząć przygodę z inwestowaniem.
| Rok wydania | 2023 |
|---|---|
| Liczba stron | 400 |
| Kategoria | Finanse i bankowość |
| Wydawca | Wydawnictwo Naukowe PWN |
| Tłumaczenie | Bartosz Sałbut |
| ISBN-13 | 978-83-01-23352-5 |
| Numer wydania | 1 |
| Język publikacji | polski |
| Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
Ciekawe propozycje
Spis treści
| Przedmowa do wydania polskiego | 15 |
| Podziękowania | 19 |
| Wprowadzenie do wydania 50., rocznicowego | 21 |
| CZĘŚĆ I. Akcje i ich wartość | 33 |
| ROZDZIAŁ 1. Solidne fundamenty i wiszące zamki | 35 |
| Na czym polega błądzenie losowe? | 36 |
| Inwestowanie jako dzisiejszy sposób życia | 38 |
| Teoria inwestowania | 40 |
| Teoria fundamentów | 40 |
| Teoria wiszącego zamku | 42 |
| W jaki sposób powinno przebiegać błądzenie losowe? | 44 |
| ROZDZIAŁ 2. Szaleństwo tłumu | 46 |
| Bańka na cebulkach tulipanów | 47 |
| Kompania Mórz Południowych | 49 |
| Wall Street nawala na całego | 56 |
| Posłowie | 62 |
| ROZDZIAŁ 3. Bańki spekulacyjne od lat 60. do lat 90. | 63 |
| Racjonalność instytucji | 63 |
| Hossa z lat 60. | 64 |
| Nowa „nowa epoka” – szaleństwo spółek wzrostowych i nowych emisji | 64 |
| Energia z synergii – boom na konglomeraty | 66 |
| Nifty Fifty | 72 |
| Ryczące lata 80. | 73 |
| Powrót nowych spółek | 73 |
| ZZZZ Best – bańka nad bańkami | 74 |
| Co to wszystko oznacza? | 76 |
| Jen japoński za ziemię i akcje | 77 |
| ROZDZIAŁ 4. Wybuchowe bańki w pierwszych dekadach XXI wieku | 80 |
| Bańka internetowa | 80 |
| Szeroka bańka technologiczna | 81 |
| Kolejne szaleństwo na punkcie nowych spółek | 84 |
| TheGlobe.com | 84 |
| Sprzedajni analitycy | 85 |
| Nowe wskaźniki wyceny | 86 |
| Media też nie próżnowały | 87 |
| Rynek w uścisku oszustów | 89 |
| Czy powinniśmy zdawać sobie sprawę z zagrożenia? | 90 |
| Bańka na amerykańskim rynku nieruchomości i krach z pierwszej dekady XXI wieku | 91 |
| Nowy system bankowości | 92 |
| Luźniejsze standardy udzielania kredytów | 93 |
| Bańka na rynku nieruchomości mieszkalnych | 94 |
| Bańki spekulacyjne a aktywność gospodarcza | 96 |
| Czy to oznacza, że rynki są nieefektywne? | 97 |
| Minibańki na spółkach memowych | 98 |
| Bańki spekulacyjne na kryptowalutach | 100 |
| Bitcoin i blockchain | 101 |
| Czy bitcoin to prawdziwy pieniądz? | 102 |
| Czy fenomen bitcoina należy nazwać bańką spekulacyjną? | 104 |
| Co może spowodować pęknięcie bańki na bitcoinie? | 105 |
| Inne cyfrowe minibańki | 106 |
| Wnioski | 108 |
| CZĘŚĆ II. Jak to robią zawodowcy? | 109 |
| ROZDZIAŁ 5. Analiza techniczna i analiza fundamentalna | 111 |
| Analiza techniczna a analiza fundamentalna | 112 |
| Co może nam powiedzieć wykres? | 113 |
| Uzasadnienie metody kreślenia wykresów | 117 |
| Dlaczego analiza techniczna może się nie sprawdzać? | 118 |
| Od wykresowca do technika | 119 |
| Metoda analizy fundamentalnej | 119 |
| Trzy ważne zastrzeżenia | 126 |
| Dlaczego analiza fundamentalna może się nie sprawdzić? | 128 |
| Jednoczesne stosowanie analizy fundamentalnej i technicznej | 129 |
| ROZDZIAŁ 6. Analiza techniczna a teoria błądzenia losowego | 133 |
| Dziurawe buty i niejednoznaczne prognozy | 133 |
| Czy na rynku akcji występuje coś takiego jak impet? | 135 |
| To czym dokładnie jest to błądzenie losowe? | 136 |
| Przykłady bardziej skomplikowanych systemów analizy technicznej | 139 |
| System filtrów | 140 |
| Teoria Dowa | 140 |
| System siły względnej | 141 |
| Systemy cenowo-wolumenowe | 141 |
| Czytanie schematów na wykresach | 142 |
| Trudno jest zaakceptować losowość | 142 |
| Garść innych teorii związanych z analizą techniczną, pomocnych w traceniu pieniędzy | 143 |
| Wskaźnik długości spódnicy | 144 |
| Wskaźnik Super Bowl | 145 |
| Bękarty z Dow | 146 |
| Efekt stycznia | 146 |
| Kilka dodatkowych systemów | 147 |
| Rynkowi guru analizy technicznej | 147 |
| Ocena kontrargumentów | 149 |
| Implikacje dla inwestorów | 151 |
| ROZDZIAŁ 7. Ile jest warta analiza fundamentalna? Hipoteza rynku efektywnego | 153 |
| Poglądy z Wall Street i środowiska akademickiego | 154 |
| Czy analitycy papierów wartościowych to fundamentalni jasnowidze? | 154 |
| Dlaczego kryształowa kula jest zamglona? | 156 |
| 1. Oddziaływanie zdarzeń losowych | 157 |
| 2. Generowanie wątpliwych sprawozdań o dochodach dzięki „kreatywnej” księgowości | 158 |
| 3. Błędy popełnione przez analityka | 159 |
| 4. Utrata najlepszych analityków na rzecz działów sprzedaży i zarządzania aktywami | 162 |
| 5. Konflikt interesów w przypadku analityków pracujących w firmach o dużych przychodach z usług bankowości inwestycyjnej | 163 |
| Czy analitycy papierów wartościowych identyfikują najlepsze akcje? Wyniki funduszy inwestycyjnych | 166 |
| Półsilna i silna postać hipotezy rynku efektywnego | 172 |
| CZĘŚĆ III. Nowe technologie inwestycyjne | 175 |
| ROZDZIAŁ 8. W nowych butach: nowoczesna teoria portfelowa | 177 |
| Ryzyko i jego znaczenie | 178 |
| Definicja ryzyka – dyspersja zwrotów | 179 |
| Przykład: oczekiwany zwrot i miary zmienności zysku i ryzyka | 179 |
| Dokumentowanie ryzyka – badanie długoterminowe | 182 |
| Ograniczanie ryzyka – nowoczesna teoria portfelowa | 184 |
| Dywersyfikacja w praktyce | 187 |
| ROZDZIAŁ 9. Większe ryzyko to większe korzyści | 194 |
| Beta i ryzyko systematyczne | 195 |
| Model wyceny aktywów kapitałowych | 198 |
| Przyjrzyjmy się danym | 203 |
| Ocena dowodów | 205 |
| Matematyczne poszukiwania lepszych miar ryzyka – teoria arbitrażu cenowego | 207 |
| Model trójczynnikowy Famy i Frencha | 209 |
| Wieloczynnikowe wyjaśnienie cen akcji | 210 |
| Podsumowanie | 210 |
| ROZDZIAŁ 10. Finanse behawioralne | 213 |
| Irracjonalne zachowania inwestorów indywidualnych | 216 |
| Nadmierna pewność siebie | 216 |
| Ocena sytuacji pod wpływem błędów poznawczych | 219 |
| Zachowania stadne | 222 |
| Awersja do straty | 226 |
| Duma i żal | 228 |
| Finanse behawioralne a oszczędności | 229 |
| Granice arbitrażu | 231 |
| Co z finansów behawioralnych mogą wynieść inwestorzy? | 235 |
| 1. Unikaj zachowań stadnych | 236 |
| 2. Unikaj zbyt dużej liczby transakcji | 238 |
| 3. Jeżeli już musisz handlować, sprzedawaj pozycje tracące, nie zyskujące | 239 |
| 4. Unikaj innych głupot popełnianych przez inwestorów | 240 |
| Czy finanse behawioralne zawierają wskazówki pozwalające pokonać rynek? | 242 |
| ROZDZIAŁ 11. Nowe metody budowania portfela: smart beta, parytet ryzyka i inwestowanie w ESG | 243 |
| Co to jest „smart beta”? | 243 |
| Cztery atrakcyjne smaki – plusy i minusy | 246 |
| 1. Wartość wygrywa | 246 |
| 2. Małe jest lepsze | 248 |
| 3. Da się stwierdzić występowanie impetu na rynku | 248 |
| 4. Akcje o niskim wskaźniku beta mogą oferować takie same zwroty jak akcje o wysokim wskaźniku beta | 250 |
| 5. Inne czynniki | 251 |
| Co może pójść nie tak? | 251 |
| Mieszane strategie czynnikowe | 253 |
| Fundusze mieszane w praktyce | 254 |
| Dimensional Fund Advisors | 254 |
| Research Affiliates Fundamental Index™ (RAFI) | 255 |
| Goldman Sachs Active Beta ETF | 256 |
| Portfele o równych wagach | 256 |
| Implikacje dla inwestorów | 257 |
| Parytet ryzyka | 258 |
| Technika parytetu ryzyka | 259 |
| Bezpieczne obligacje również mogą stanowić podstawę strategii parytetu ryzyka | 261 |
| Parytet ryzyka a tradycyjny portfel 60/40 | 262 |
| All Weather Fund od Bridgewater Associates | 264 |
| Co może pójść nie tak? | 264 |
| Inwestowanie w ESG | 266 |
| Uwagi końcowe | 270 |
| CZĘŚĆ IV. Praktyczne rady dla zwolenników błądzenia losowego i innych inwestorów | 271 |
| ROZDZIAŁ 12. Poradnik dla tych, którzy z błądzeniem losowym się zgadzają, oraz dla pozostałych | 273 |
| Ćwiczenie 1. Zbierz niezbędne materiały | 274 |
| Ćwiczenie 2. Nie zostań z pustymi rękami – zabezpiecz się gotówką i polisą | 276 |
| Rezerwa gotówkowa | 276 |
| Ubezpieczenie | 276 |
| Zmienne ubezpieczenia rentowe z odroczonym opodatkowaniem | 278 |
| Ćwiczenie 3. Zachowaj konkurencyjność – pilnuj, by rentowność twojej rezerwy gotówkowej nie zostawała w tyle za inflacją | 279 |
| Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego | 279 |
| Bankowe certyfikaty depozytowe | 280 |
| Banki internetowe | 281 |
| Krótkoterminowe obligacje skarbowe | 281 |
| Nieopodatkowane fundusze rynku pieniężnego | 281 |
| Ćwiczenie 4. Naucz się unikać poborcy podatkowego | 282 |
| Indywidualne konto emerytalne | 283 |
| Roth IRA | 284 |
| Plany emerytalne | 285 |
| Oszczędzanie na studia | 286 |
| Ćwiczenie 5. Przymierz but i sprawdź, czy pasuje. Poznaj swoje cele inwestycyjne | 287 |
| Ćwiczenie 6. Błądzenie zacznij u siebie w domu – wynajem nie prowadzi do niczego dobrego | 294 |
| Ćwiczenie 7. Jak się odnaleźć w gąszczu obligacji? | 296 |
| Obligacje zerokuponowe mogą być przydatne w finansowaniu przyszłych zobowiązań | 296 |
| Fundusze obligacji, które nie pobierają prowizji od sprzedaży, mogą stanowić dobre narzędzie dla inwestorów | 297 |
| Obligacje zwolnione z opodatkowania są przydatne inwestorom objętym wysokimi stawkami podatku | 298 |
| Obligacje antyinflacyjne | 300 |
| Skarbowe indywidualne obligacje oszczędnościowe – najlepszy wybór dla inwestorów indywidualnych | 301 |
| Czy należy rozważyć zakup obligacji śmieciowych? | 301 |
| Obligacje zagraniczne | 302 |
| Ćwiczenie 7a. Stosowanie zamienników obligacji w portfelu obligacji w czasach represji finansowej | 303 |
| Ćwiczenie 8. Uwaga na złoto, przedmioty kolekcjonerskie i inne tego typu inwestycje | 303 |
| Ćwiczenie 9. Pamiętaj, że koszty inwestowania nie są losowe – jedne są wyższe, inne niższe | 306 |
| Ćwiczenie 10. Unikaj pułapek – stawiaj na dywersyfikację | 307 |
| Szybkie podsumowanie | 308 |
| ROZDZIAŁ 13. Fory w wyścigu finansowym: podstawy znajomości i prognozowania zwrotów z akcji i obligacji | 309 |
| Co determinuje zwroty z akcji i obligacji? | 309 |
| Cztery historyczne epoki zwrotów z rynków finansowych | 313 |
| Epoka I: czas komfortu | 314 |
| Epoka II: czas niepokoju | 316 |
| Epoka III: czas rozrzutności | 320 |
| Epoka IV: czas rozczarowania | 322 |
| Rynki w latach 2009−2022 | 323 |
| Wspomaganie przyszłych zwrotów | 323 |
| ROZDZIAŁ 14. Poradnik inwestowania na różnych etapach życia | 327 |
| Pięć zasad alokacji aktywów | 328 |
| 1. Ryzyko i zwroty są powiązane | 328 |
| 2. Rzeczywiste ryzyko ponoszone w związku z inwestowaniem w akcje i obligacje zależy od tego, jak długo trzymasz tę inwestycję | 329 |
| 3. Uśrednianie ceny zakupu może sprzyjać ograniczaniu ryzyka inwestowania w akcje i obligacje | 332 |
| 4. Rebilansowanie może zmniejszać ryzyko inwestycyjne, a czasem również zwiększać zwroty | 336 |
| 5. Stosunek do ryzyka a możliwość jego podejmowania | 337 |
| Trzy wskazówki dotyczące dostosowywania planu inwestycyjnego do swojego etapu życiowego | 339 |
| 1. Konkretne potrzeby wymagają konkretnych, dedykowanych aktywów | 339 |
| 2. Należy określić swoją tolerancję na ryzyko | 340 |
| 3. Regularne oszczędzanie nawet bardzo małych kwot ostatecznie się opłaca | 340 |
| Poradnik inwestowania na różnych etapach życia | 341 |
| Fundusze zdefiniowanej daty | 345 |
| Zarządzanie inwestycjami po przejściu na emeryturę | 346 |
| Niewystarczające zasoby na emeryturę | 346 |
| Inwestowanie na emeryturze | 347 |
| Renty | 347 |
| Metoda „zrób to sam” | 350 |
| ROZDZIAŁ 15. Trzy wielkie kroki na Wall Street | 354 |
| Krok oczywisty: inwestowanie w fundusze indeksowe | 356 |
| Fundusze indeksowe – podsumowanie | 357 |
| Szersza definicja inwestowania w fundusze indeksowe | 360 |
| Konkretny portfel złożony z funduszy indeksowych | 362 |
| Fundusze ETF a podatki | 364 |
| Krok „zrób to sam” – potencjalnie przydatne zasady wyboru spółek | 366 |
| Krok zmiennika – zatrudnienie zawodowca z Wall Street | 370 |
| Doradcy inwestycyjni, tradycyjni i zautomatyzowani | 372 |
| Kilka słów na zakończenie naszego błądzenia | 377 |
| Ostatni przykład | 378 |
| Epilog | 380 |
| Przewodnik po funduszach inwestycyjnych i funduszach ETF | 385 |
| Indeks | 395 |
KUP NA PREZENT
Spacer po Wall Street
89,10 zł
Uzupełnij informacje na temat odbiorcy.
Produkt został pomyślnie dodany do koszyka.
Nieudana próba zakupu produktu. Spróbuj jeszcze raz.