INNE EBOOKI AUTORA
Autor:
Wydawca:
Format:
ibuk
Publikacja jest wyjątkowym spojrzeniem na teorię pomiaru ryzyka rynkowego, w szczególności za pomocą miar Value-at-Risk i Expected Shortfall, stanowiących fundament aktualnych koncepcji zarządzania ryzykiem. Problematyka podjęta w pracy jest nie tylko aktualna dziś, ale zyskuje na znaczeniu z racji coraz silniejszej zależności od gospodarki światowej, a także niestabilności skutkującej wzrastającym poziomem ryzyka rynkowego, zwłaszcza w okresie trwania kryzysów finansowych. Analizowane miary ryzyka rynkowego są zalecanym standardem pomiaru ryzyka przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego. Reguły te są w większości implementowane do prawa Unii Europejskiej i państw członkowskich, co powoduje, że miary zyskują szerokie zastosowanie w codziennej praktyce bankowej, a potrzeba ich analizy, sposobów estymacji i weryfikacji staje się wyzwaniem o dużej doniosłości teoretycznej, jak i praktycznej. Przedstawione wyniki badań, poparte przykładami z różnych obszarów rynku, stanowią istotną rekomendację zarówno dla przedsiębiorstw wdrażających systemy zarządzania ryzykiem, jak i dla krajowych oraz międzynarodowych organów nadzorczych, opracowujących standardy weryfikacji modeli ryzyka w instytucjach finansowych. Książka stanowi zatem doskonały materiał prezentujący w sposób kompleksowy obszar badania modeli ryzyka.
Rok wydania | 2016 |
---|---|
Liczba stron | 180 |
Kategoria | Publikacje darmowe |
Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego |
ISBN-13 | 978-83-8088-537-0 |
Numer wydania | 1 |
Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
INNE EBOOKI AUTORA
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Weryfikacja
do koszyka
Weryfikacja
do koszyka
Weryfikacja
do koszyka
Weryfikacja czynności dowodowych...
do koszyka
Weryfikacja kompetencji obywatelskich...
do koszyka
Ewolucja raportowania niefinansowego....
do koszyka
Opodatkowanie rolnictwa w Polsce....
do koszyka
Spis treści
Wstęp | 7 |
Rozdział 1. Pojęcie i statystyczna ocena ryzyka rynkowego | 13 |
1.1. Ryzyko rynkowe i jego rodzaje | 14 |
1.1.1. Wprowadzenie pojęcia ryzyka rynkowego | 14 |
1.1.2. Rodzaje ryzyka rynkowego | 16 |
1.1.3. Metody kwantyfikacji ryzyka | 19 |
1.2. Miara VaR | 20 |
1.2.1. Wprowadzenie pojęcia VaR | 20 |
1.2.2. Kryteria oceny modeli VaR | 23 |
1.3. Koherentne miary ryzyka rynkowego | 26 |
1.3.1. Aksjomatyczna definicja ryzyka | 26 |
1.3.2. Wprowadzenie pojęcia ES i innych miar koherentnych | 30 |
1.3.3. Kryteria oceny modelu ES | 35 |
Rozdział 2. Testy wartości zagrożonej (VaR) i oczekiwanego niedoboru (ES) | 39 |
2.1. Testy VaR oparte na procesach Bernoulliego i Markowa | 41 |
2.1.1. Klasyczne testy bezwarunkowego rozkładu wyjątków VaR | 41 |
2.1.2. Modyfikacje podejścia do testowania bezwarunkowego rozkładu wyjątków VaR | 43 |
2.1.3. Testy warunkowego rozkładu wyjątków VaR | 45 |
2.2. Testy oparte na procesie odległości wyjątków VaR | 53 |
2.2.1. Testy braku pamięci | 53 |
2.2.2. Testy parametrów regresji z rozkładem wykładniczym | 56 |
2.3. Testy bazujące na gęstości rozkładów | 57 |
2.3.1. Testy zgodności | 57 |
2.3.2. Testy ilorazu wiarygodności | 59 |
2.3.3. Testy gęstości spektralnej | 61 |
2.4. Wielowymiarowe testy VaR | 66 |
2.4.1. Test Ljunga-Boxa dla wielu poziomów VaR | 66 |
2.4.2. Propozycja zastosowania wielowymiarowego testu macierzy korelacji | 70 |
2.5. Testy ES | 73 |
2.5.1. Testy parametryczne | 73 |
2.5.2. Testy nieparametryczne | 79 |
Rozdział 3. Ocena własności statystycznych testów wartości zagrożonej (VaR) | |
i oczekiwanego niedoboru (ES) | 85 |
3.1. Projektowanie eksperymentów do oceny rozmiaru | 87 |
3.1.1. Eksperymenty oparte na procesie Bernoulliego | 87 |
3.1.2. Zastosowanie metody Monte Carlo do uzyskania testu dokładnego . | 88 |
3.2. Projektowanie eksperymentów do oceny mocy | 90 |
3.2.1. Eksperymenty wykorzystujące proces GARCH | 90 |
3.2.2. Propozycja eksperymentu opartego na procesie BGAR | 93 |
3.2.3. Propozycja eksperymentu opartego na procesie BGMA | 95 |
3.2.4. Propozycja eksperymentu opartego na procesie Markowa | 95 |
3.3. Wyniki symulacyjnej oceny rozmiaru i mocy testów VaR | 96 |
3.3.1. Ocena rozmiaru testów VaR | 96 |
3.3.2. Ocena mocy testów VaR | 110 |
3.3.3. Wybór optymalnych testów VaR | 127 |
3.4. Wyniki symulacyjnej oceny rozmiaru i mocy testów ES | 129 |
3.4.1. Ocena rozmiaru testów ES | 129 |
3.4.2. Ocena mocy testów ES | 132 |
3.4.3. Wybór optymalnych testów ES | 136 |
Rozdział 4. Weryfikacja modeli ryzyka na przykładzie szeregów empirycznych | 139 |
4.1. Opis badania empirycznego | 140 |
4.1.1. Opisowa analiza szeregów czasowych | 140 |
4.1.2. Zastosowane metody wnioskowania statystycznego | 147 |
4.2. Wyniki badania empirycznego dla rynku finansowego | 153 |
4.2.1. Ocena modeli VaR i ES dla indeksu WIG20 | 153 |
4.2.2. Ocena modeli VaR i ES dla indeksu S &P500 | 158 |
4.3. Wyniki badania empirycznego dla rynku towarowego | 163 |
4.3.1. Ocena modeli VaR i ES dla indeksu Gold Bullion LBM | 163 |
4.3.2. Ocena modeli VaR i ES dla indeksu S&P GSCI Wheat | 167 |
Podsumowanie | 173 |