INNE EBOOKI AUTORA
Autor:
Wydawca:
Format:
epub, mobi
Kompleksowe kompendium wiedzy z zakresu nowoczesnych finansów. Uwzględnia najnowsze osiągnięcia zarówno w dziedzinie teorii, jak i praktyki. Zaprezentowano w nim wszystkie najważniejsze kwestie związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe rynku pieniężnego i kapitałowego, a także wycenę akcji, obligacji, instrumentów pochodnych wraz z przykładami ich wykorzystania w strategiach inwestycyjnych oraz analizę portfelową i zarządzanie portfelem inwestycji finansowych. Opisano również sposób funkcjonowania giełdy, ustalania kursów giełdowych, organizowania emisji oraz możliwości jej plasowania. Liczne przykłady liczbowe i ilustracje ułatwiają zrozumienie teorii i pozwalają zastosować ją do rozwiązywania problemów praktycznych.
Publikacja adresowana jest przede wszystkim do:
– studentów wydziałów ekonomicznych,
– szerokiego grona osób pracujących w biurach maklerskich,
– analityków papierów wartościowych,
– osób zarządzających finansami przedsiębiorstw,
– inwestorów giełdowych,
– doradców finansowych.
W nowym wydaniu uwzględniono najnowsze informacje na temat rozwoju i zmian organizacyjno-prawnych rynku kapitałowego oraz uaktualniono dane statystyczne. W książce znalazły się także treści dotyczące ryzyka inwestycyjnego, roli giełdy w gospodarce, funduszy venture capital, funduszy hedgingowych i pogodowych instrumentów pochodnych oraz nowy rozdział o zarządzaniu portfelem inwestycji finansowych, w tym strategii inwestycyjnych.
Rok wydania | 2014 |
---|---|
Liczba stron | 724 |
Kategoria | Finanse i bankowość |
Wydawca | Wydawnictwo Naukowe PWN |
ISBN-13 | 978-83-01-20555-3 |
Numer wydania | 6 |
Język publikacji | polski |
Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
INNE EBOOKI AUTORA
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Spis treści
Od autora | 9 |
Wprowadzenie. Istota i podział rynku finansowego | 13 |
1. Rynek pieniężny | 25 |
1.1. Istota rynku pieniężnego | 25 |
1.2. Rynek lokat międzybankowych | 27 |
1.3. Bony skarbowe | 31 |
1.4. Krótkoterminowe papiery dłużne firm | 38 |
1.5. Sekurytyzacja | 48 |
1.6. Inne instrumenty | 54 |
Literatura | 57 |
2. Bank centralny i instrumenty polityki monetarnej | 59 |
2.1. Rola banku centralnego na rynku pieniężnym | 59 |
2.1.1. Cele banku centralnego | 59 |
2.1.2. Funkcje banku centralnego | 61 |
2.1.3. Niezależność banku centralnego | 64 |
2.2. Instrumenty polityki monetarnej | 68 |
2.2.1. Klasyfikacja instrumentów | 69 |
2.2.2. Operacje otwartego rynku | 70 |
2.2.3. Polityka refinansowania | 76 |
2.2.4. Polityka rezerw obowiązkowych | 84 |
2.2.5. Inne instrumenty polityki monetarnej | 88 |
Literatura | 91 |
3. Rynek kapitałowy | 93 |
3.1. Istota rynku kapitałowego | 93 |
3.2. Ryzyko inwestowania na rynku kapitałowym | 96 |
3.3. Czynniki determinujące stopę procentową | 105 |
3.4. Rynek pierwotny | 109 |
3.4.1. Określenie ceny emisyjnej waloru | 122 |
3.4.2. Plasowanie emisji w ofercie publicznej | 124 |
3.5. Rynek wtórny | 135 |
Literatura | 144 |
4. Giełda papierów wartościowych | 145 |
4.1. Pojęcie i organy giełdy | 145 |
4.2. Rola giełdy w gospodarce | 149 |
4.3. Rodzaje zleceń giełdowych | 152 |
4.4. Podział rynku | 154 |
4.4.1. Rynek pozagiełdowy | 154 |
4.4.2. Rynek giełdowy | 158 |
4.5. Ustalanie ceny waloru | 161 |
4.6. Rozliczenia i system informatyczny | 163 |
4.7. Warszawska Giełda Papierów Wartościowych | 164 |
4.7.1. Organy giełdy | 164 |
4.7.2. Dopuszczanie i wprowadzanie papierów wartościowych do obrotu giełdowego | 169 |
4.7.3. Członkowie giełdy | 177 |
4.7.4. Zlecenia maklerskie | 179 |
4.7.5. Organizacja sesji giełdowej | 189 |
4.7.6. Zasady prowadzenia notowań | 190 |
4.7.7. Transakcje pakietowe | 195 |
4.7.8. Publikowanie informacji giełdowych | 196 |
4.7.9. Rynek instrumentów pochodnych | 197 |
4.8. Indeksy giełdowe | 198 |
4.8.1. Podstawowe indeksy polskiej giełdy | 199 |
4.8.2. Przykłady indeksów innych giełd | 202 |
Literatura | 204 |
5. Akcje | 205 |
5.1. Określenie akcji | 205 |
5.2. Rodzaje akcji i prawa z nich wynikające | 207 |
5.3. Wycena akcji | 216 |
5.3.1. Istota wyceny akcji | 216 |
5.3.2. Czynniki determinujące wartość akcji | 217 |
5.3.3. Wartość wewnętrzna akcji | 220 |
5.3.4. Modele dyskontowe wyceny akcji | 223 |
5.3.5. Modele empiryczno-indukcyjne wyceny akcji | 233 |
5.3.6. Inne metody wyceny akcji | 235 |
Literatura | 236 |
6. Obligacje | 237 |
6.1. Istota obligacji | 237 |
6.2. Podstawowe rodzaje obligacji | 241 |
6.3. Podstawowe zasady emisji obligacji w Polsce | 249 |
6.4. Wycena obligacji | 255 |
6.4.1. Określenie ceny | 255 |
6.4.2. Podstawowy model wyceny | 259 |
6.4.3. Stopa zwrotu w terminie do wykupu | 267 |
6.4.4. Ryzyko stopy procentowej dla posiadacza obligacji | 275 |
6.4.5. Średni termin wykupu | 280 |
6.4.6. Procedury klasyfikacji obligacji | 286 |
6.5. Polskie obligacje rządowe | 291 |
6.6. Polskie obligacje komunalne | 297 |
6.7. Listy zastawne | 303 |
Literatura | 305 |
7. Kontrakty terminowe | 306 |
7.1. Uwagi wprowadzające | 306 |
7.2. Istota transakcji terminowych | 308 |
7.3. Kontrakty forwards | 311 |
7.4. Ustalanie ceny kontraktu forward | 313 |
7.5. Kontrakty futures | 323 |
7.6. Rodzaje finansowych kontraktów futures | 331 |
7.6.1. Walutowe transakcje futures | 332 |
7.6.2. Procentowe transakcje futures | 333 |
7.6.3. Indeksowe transakcje futures | 334 |
7.7. Wycena kontraktów futures | 336 |
7.7.1. Cena i wartość kontraktów futures | 336 |
7.7.2. Cena kontraktów futures i forwards w warunkach idealnych | 338 |
7.7.3. Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których nie wypłaca się dywidend | 340 |
7.7.4. Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których wypłaca się dywidendy w sposób dyskretny | 343 |
7.7.5. Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których wypłaca się dywidendy w sposób ciągły | 345 |
7.7.6. Wycena kontraktów na instrumenty procentowe | 348 |
7.8. Strategie handlowe wykorzystujące kontrakty futures | 353 |
7.8.1. Hedging | 353 |
7.8.2. Arbitraż | 360 |
7.8.3. Spekulacja | 362 |
7.9. Funkcjonowanie kontraktów terminowych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych | 364 |
7.9.1. Kontrakt terminowy na WIG20 | 365 |
7.9.2. Kontrakt terminowy na kurs USD | 373 |
7.9.3. Kontrakty terminowe na akcje | 380 |
7.9.4. Kontrakty terminowe na obligacje | 384 |
Literatura | 391 |
8. Opcje | 393 |
8.1. Uwagi wprowadzające | 393 |
8.2. Istota opcji | 394 |
8.3. Rodzaje finansowych transakcji opcyjnych | 402 |
8.3.1. Transakcje opcyjne kasowe | 402 |
8.3.2. Transakcje opcyjne terminowe | 409 |
8.3.3. Warranty | 412 |
8.4. Organizacja giełdowego rynku opcji | 418 |
8.4.1. Rola izby rozrachunkowej | 419 |
8.4.2. Tabela notowań | 423 |
8.5. Wycena opcji | 425 |
8.5.1. Wartość opcji | 425 |
8.5.2. Czynniki wpływające na wartość opcji | 428 |
8.5.3. Modele wyceny opcji | 436 |
8.6. Podstawowe strategie opcyjne | 455 |
8.6.1. Motywy zawierania transakcji opcyjnych | 455 |
8.6.2. Strategie opcyjne | 461 |
8.7. Opcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie | 482 |
8.7.1. Opcje na indeks WIG20 | 482 |
8.7.2. Opcje na akcje spółek | 488 |
Literatura | 492 |
9. Analiza portfelowa | 493 |
9.1. Oczekiwana stopa zwrotu i ryzyko papierów wartościowych | 493 |
9.2. Portfel dwuskładnikowy | 501 |
9.3. Portfel wieloskładnikowy | 508 |
9.4. Skłonność do ryzyka | 511 |
9.5. Konstruowanie portfela z lokatami pozbawionymi ryzyka | 520 |
9.6. Inne sposoby tworzenia portfela | 523 |
9.7. Model równowagi rynku kapitałowego (CAPM) | 529 |
9.8. Model arbitrażu cenowego (APT) | 534 |
9.9. Ocena efektywności inwestycji | 543 |
Literatura | 547 |
10. Zarządzanie portfelem inwestycji finansowych | 549 |
10.1. Uwagi wprowadzające | 549 |
10.2. Alokacja zasobów inwestora | 552 |
10.2.1. Cykl życia i cele inwestycyjne | 552 |
10.2.2. Proces zarządzania portfelem i ograniczenia inwestycyjne | 557 |
10.2.3. Cele i ograniczenia inwestorów instytucjonalnych | 561 |
10.2.4. Znaczenie alokacji zasobów | 563 |
10.3. Wykorzystanie inwestycji z rynku globalnego | 565 |
10.3.1. Potrzeba globalnego inwestowania | 566 |
10.3.2. Możliwości w zakresie globalnego inwestowania | 573 |
10.4. Strategie zarządzania portfelem akcji | 578 |
10.4.1. Pasywne zarządzanie portfelem | 578 |
10.4.2. Aktywne zarządzanie portfelem | 581 |
10.4.3. Strategie alokacji aktywów | 584 |
10.4.4. Instrumenty pochodne w zarządzaniu portfelem akcji | 586 |
10.4.5. Usługi zarządzania aktywami | 592 |
10.5. Strategie zarządzania portfelem obligacji | 594 |
10.5.1. Pasywne strategie zarządzania | 594 |
10.5.2. Aktywne strategie zarządzania | 595 |
10.5.3. Techniki finansowania dopasowanego | 599 |
10.5.4. Immunizacja wypadkowa w strategiach zarządzania obligacjami | 604 |
10.6. Ujęcie portfelowe inwestycji | 611 |
10.6.1. Uwagi wprowadzające | 611 |
10.6.2. Przykładowe kształty rozkładu stóp zwrotu | 613 |
10.6.3. Budowa portfela | 619 |
10.6.4. Kwestionariusz ankietowy | 622 |
Literatura | 625 |
11. Inwestorzy instytucjonalni na rynku kapitałowym | 626 |
11.1. Uwagi wstępne | 626 |
11.2. Banki komercyjne | 627 |
11.3. Instytucje ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne | 631 |
11.4. Fundusze inwestycyjne | 644 |
11.4.1. Istota wspólnego inwestowania | 644 |
11.4.2. Podstawowe rodzaje funduszy inwestycyjnych | 650 |
11.4.3. Organizacja prawna funduszy inwestycyjnych | 656 |
11.4.4. Funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych | 666 |
11.4.5. Zasady funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w Polsce | 670 |
11.4.6. Przykłady funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w Polsce | 685 |
11.4.7. Jednostki funduszy portfelowych | 692 |
11.4.8. Fundusze hedgingowe | 701 |
11.5. Banki inwestycyjne | 708 |
11.5.1. Obrót papierami wartościowymi | 708 |
11.5.2. Doradztwo finansowe i zarządzanie aktywami | 711 |
11.5.3. Operacje łączenia, przejmowania i wykupu przedsiębiorstw | 713 |
11.5.4. Operacje na rynku pieniężnym i zarządzanie ryzykiem | 714 |
Literatura | 715 |
Indeks rzeczowy | 717 |